一
些买过某投资产品的银行和保险客户正愤怒地诉请有关部门帮助他们索回大约人民币10亿元的投资，他们说该产品到期后没能兑付。这是中国监管不够严格的影子银行业陷入麻烦的最新证据。购买了这一产品的客户说，该产品是一家投资公司透过中国最大的几家银行和保险公司销售的，该案也是近年来中国最受关注的违约事件之一。该事件凸显出了国内外经济学家和分析人士的担忧，即在中国经济增长放缓之际，影子银行提供的贷款可能发生违约。影子银行包括了信托公司、证券公司、保险公司和其他私营借贷机构。
涉案产品与2012年一个不知名的投资公司北京融典投资管理有限公司(Beijing Roll-In Investment Co.)筹集的几只总额达10亿元的基金有关。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)采访的十几名投资者所说，北京融典计划把这些钱投资到成都市政府支持的几个公共住房项目上。
他们说，本金已经在去年年底到期，但迄今为止北京融典还没有向投资者进行支付。
互动图：中国上升中的风险
周二，十几名投资者聚集在北京市公安局一个分局的门前，要求公安局对他们所称的欺诈案进行调查。投资者说，亏的都是他们的血汗钱。
该分局的一位领导表示，将对投资者的诉求进行调查。
负责监管影子银行体系的中国银行业监督管理委员会（简称：银监会）官员拒绝对此置评。银监会官员过去曾表示，影子银行风险可控，不会给中国整体的金融稳定带来威胁。
北京市民何玉京（音译）购买了人民币100万元，预期年化收益率10%的融典产品。他说，当时我之所以买这款产品，就是因为据说本金、利息都有担保。但是现在我既没有拿到承诺的收益，连本金也没有拿回来。
重庆市的一名投资者万霞（音译）说：“融典什么钱也没付给我们。”
这些投资者说，融典产品的销售对象包括中国平安保险（集团）股份有限公司(Ping An Insurance Group Co., 简称：中国平安)、兴业银行股份有限公司(Industrial Bank Co., 601166.SH, 简称：兴业银行)、中国建设银行股份有限公司(China Construction Bank Co. ADS, CICHY, 简称：建设银行)、中国民生银行股份有限公司(China Minsheng Banking Co., 1988.HK, 简称：民生银行)等中国大型金融机构的客户。中国平安和投资者提到的销售融典产品的银行代表周二均未回复记者的置评请求。
像融典这样的公司是中国影子银行体系的一个重要组成部分。它们为各类项目安排融资，通过承诺远高于银行存款利率的年化收益率（可以超过10%）从投资者那里募集资金。
影子银行通常贷款给在传统银行看来风险过高的借款人，比如负债累累的地方政府、房地产开发商和煤炭生产商。中国的传统银行和其他大型金融机构经常会为影子银行代售投资产品，作为向客户提供更高收益率的一个途径。
影子银行业缺乏监管，也不透明，目前还没有关于这些非正式贷款违约情况的官方数据。但很多分析师预计将有更多此类贷款出现违约，从而可能伤及传统银行。野村的中国经济学家张智威表示，我们认为这并不是一起孤立的事件，预计今年还会出现类似的信贷事件。
美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的分析师在1月16日发布的一份报告中称，影子银行贷款出现违约的速度似乎在迅速加快。迄今为止出现的违约事件很多都涉及信托公司发放的贷款。信托公司是影子银行业的一个重要组成部分。
例如，大型信托公司中诚信托投资有限责任公司(China Credit Trust Co.)和中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 简称：工商银行)最近几周就面临越来越大的压力，它们需要避免让投资者遭遇近5亿美元损失。
中诚信托无法收回与一笔贷款相关的人民币30亿元资金。与这笔贷款相关的投资产品是通过工商银行的分支机构出售给投资者的。中诚信托上周在发给投资者的一则通知中称，目前尚不确定本月底这笔贷款到期时投资者能否获得兑付。工商银行则表示该行对任何相关损失都不负有责任。中诚信托不予置评，只是重申了上述通知。
上海金融数据提供商数库(ChinaScope Financial)估计，今年将有近人民币1,170亿元信托贷款到期。若这些贷款出现损失，影子银行将更加难以通过筹集新资金来为现有到期债务融资。
据投资者称，北京融典出售的产品提供10%-13%的回报率。投资者们说，该公司提供的发售说明书上包含了标准的风险披露，但表示投资者的本金和利息将由第三方提供担保。
从中国平安购买了这款产品的投资者朱天（音）表示，中国平安确实夸大了这个产品，他们在2012年向我推销该产品时说，他们只对VIP客户出售这款产品。
Lingling Wei
（更新完成）
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本文涉及股票或公司中国平安保险（集团）股份有限公司（简称：中国平安）
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