阿里巴巴计划下周启动美国IPO

Bloomberg News

7月15日，阿里巴巴集团董事会主席马云在东京。阿里巴巴集团计划在9月8日这周启动美国IPO。

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国电商巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)的首次公开募股(IPO)交易或许将在下周启动。这有可能成为数年来全球最大规模的一桩IPO。

据知情人士说，阿里巴巴集团计划在9月8日当周的早些时候启动美国IPO，该公司计划届时完成其与美国监管部门之间长达数月的对话。

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上述知情人士说，于下周启动IPO意味着阿里巴巴股票最早可能将于9月18日或19日开始在纽约交易。此次IPO交易或融资逾200亿美元，将成为多年来全世界规模最大的IPO。

知情人士曾表示，阿里巴巴集团领导层最初寻求在8月底启动IPO，但之后将日期挪至9月份，原因是考虑到投资者在8月份休假，而且公司需确保获得监管部门的许可。

知情人士说，阿里巴巴正等待美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)的最终反馈，以便敲定IPO启动时间。

知情人士说，该公司与监管部门的对话正在进行，但预计将在下周结束。SEC必须先批准IPO文件，之后上市公司方可设定价格并启动交易。

上市过程将以阿里巴巴设定一个发行价拉开序幕，然后是在亚洲、欧洲和美国举行近两周的推介活动，推介活动包括与大投资者团体的接洽以及一对一的宣传。知情人士透露，预计推介活动将从香港开始。

阿里巴巴在纽约证券交易所的股票代码将为“BABA”。

阿里巴巴一直试图以较快的速度推进IPO过程，鉴于该公司的上市规模及复杂程度，这样的速度引人注目。了解阿里巴巴想法的人士透露，阿里巴巴正寻求为现有股东和公司本身筹集资金，力争领先于其他坐拥大量现金的中国和美国电子商务公司。

如果阿里巴巴的上市按计划顺利启动，那么从最初提交申请到获得监管部门批准将大概花去四个月的时间。到目前为止，该公司已五次更新其最初的IPO文件。据威凯平和而德律师事务所(Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP)进行的一项研究显示，2007年至2013年，美国IPO从开始提交申请到获得监管部门批准平均用时略少于四个月。一些上市案，即便是较小的上市案，都可能需要近一年时间才能完成，并且常常需要对上市文件进行更多次的修改。

知情人士透露，阿里巴巴对上市文件的更新有一部分是应监管部门和投资者的要求进行的。

这些修改包括对其不寻常的公司结构提供更多信息。该公司实行合伙人制度，合伙人有权任命公司董事会的多数成员。在信息披露过程中，阿里巴巴公布了27名合伙人的名字，其中包括公司创始人、首席执行长马云。合伙人总计持有阿里巴巴约15%的股权。

阿里巴巴的最大股东是日本互联网电信企业集团软银(Softbank Corp.)；第二大股东是雅虎(Yahoo Inc.)。

阿里巴巴还披露了更多有关集团与支付服务关联公司支付宝(Alipay)关系的细节。上周早些时候，阿里巴巴公布了第二季度业绩，其中提到了移动设备销售等方面的更多细节。投资者表示，他们将重点关注阿里巴巴是否有能力在基于移动平台的电子商务领域占据主导地位，以及阿里巴巴将投入多少资金用来扩大其移动业务。

在筹备IPO的同时，阿里巴巴还需要处理一些其他事宜。阿里巴巴与雅虎达成协议，降低雅虎在阿里巴巴IPO交易中需要出售的股份规模。据知情人士称，阿里巴巴还需要厘清哪些小股东计划在IPO中出售股份。阿里巴巴有许多小股东，包括阿里巴巴员工、之前从阿里员工手中购入原始股的对冲基金、阿里巴巴以股票形式收购或进行投资的公司。

阿里巴巴的总部设在中国东部城市杭州，主要经营淘宝网(Taobao)和天猫商城(Tmall)，这两个网上集市拥有数亿中国用户。去年淘宝网和天猫平台的交易额达到2,480亿美元，比亚马逊(Amazon.com Inc.)和eBay加起来还要多。

过去几年里，阿里巴巴一直面临来自其他一些中国互联网巨头（例如香港上市的腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Ltd.)）的竞争，且竞争日趋激烈。它们都设法吸引中国5亿智能手机用户。为了在这场竞赛中取得领先，阿里巴巴不断加大投资和收购力度，以扩大服务。

过去几个月，阿里巴巴投资了一连串中国和美国企业，其中包括一家移动网页浏览器开发商、一家在线视频公司、一家电影制作公司以及一家移动游戏开发商。

Telis Demos

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