股
市在不久前又达到了新的高点，进一步淡化了人们对五年前金融界凄风楚雨时的残酷记忆。我在几个月前开始撰写本专栏，当我说这一次深度衰退的后果将不及1929年股市崩盘严重的时候，一些读者奚落了我几个月。
毕竟道琼斯工业股票平均价格指数(Dow Jones Industrial Average)在2008年11月份已较其2007年峰值下跌三分之一，到2009年3月份更是缩水一半以上。失业率在上升，住房止赎和债务违约数量也在大幅度增加。
今天，崩盘带来的疼痛和恐慌已经减弱许多，多个市场的房价已经开始起飞，至少已经开始反弹。但失业率仍然高得让人不安，利率升高的可能性也大有可能破坏我们最近的兴致。
下面是一些重要的理财经验，熬过了金融危机的人以及才刚刚开始理财的人不妨听听。
你控制不了股市或经济的波动，但你可以控制自己的债务和储蓄。
有时候我们不得不借钱买第一辆车、甚至是第一套西装，在涉及买房、上大学、上研究生院的时候，大多数人都会借钱。但我们借多少，怎样管理这些债务，是有其长远影响的。
除了按揭贷款以外没有或很少有未还债务的人拥有更多的理财选择，特别是在不景气时期。所以限制借款数额、尽早还清信用卡贷款、汽车贷款甚至是教育贷款都是明智之举。
Dave Whamond
熬过金融危机的人士应当学习的一些重要理财经验。
最好是把10%到15%的收入存起来，以备中期及退休之需。
信贷及信用记录的规则不讲逻辑，让人恼火，但顺应这些规则会对你有利。
都是些什么样的规则呢？想拥有良好的信用记录，你得先有信贷，最好是有两到三份信用卡或贷款。信用额度多少都无所谓，只要你经常使用（证明你有还款能力），而且不要在同一时候用得太多（以免显得你生活困难）。
每月全额还清债务是正确之举，但这样做对信用记录没有帮助。关键是按时还款。如果逾期未还，那么利率将会升高，你的信用报告将会划上一道黑色的记号，一直保留七年。
如果信用记录良好，遇上经济不景气的时候你就会有财务上的灵活性，比如可以用更低的价格买一套不错的房子。就是在现在，良好的信用记录也有可能帮助你拿到更好的条件，比如信用卡积分、购买新车时享受更多折扣。
房子就是房子，不是投资也不是储蓄。
时不时地，房地产市场会变得火热起来，然后我们的房产会急剧升值。时不时地，房产的价值又会像石头落水一样沉了下去。不要去玩这种游戏，买一套房子安家，享受自己的空间和社区。钱只用来改进现在的房子，或者在必要时帮孩子上大学，因为助学贷款利率很低，且利息基本上都可以减税。
在最理想的情况下，房产 值将在今后成为宝贵的储蓄，可以成为退休储备的一部分，或者是拿去购买长期看护服务。
如果你只想掌握一个财务概念，那就掌握“费用”。
你为理财服务付出的费用，比其他任何东西都能影响你的理财业绩。年景好的时候它会啃掉你的投资回报，年景差的时候又会增加亏损。需要说明的是，什么东西都是有一定成本的，相对高的费用如果能给你信心和安全，可能还是值得付出的，并且可以防止你因冲动而犯错。
但你不会不经比价就买一台洗碗机或一辆汽车，所以不要在不明白成本结构、不考虑成本是否合理的情况下签购共同基金、按揭贷款或保险，也不要这样跟理财顾问签约。
承担过大风险的行为获得了过高的评价。
别去想怎么跑赢大市，你的投资目标首先是跑赢通胀，因为通胀将会吃光你的血汗钱。要跑赢通胀，至少得把一部分资金投进股市。
但不必把80%或90%的存款放进股市，也不必追逐大宗商品，因为大宗商品通常是波动性很高的投资产品。
你需要知道的是自己承担了多大的风险，以及你可以容忍多大的风险。别去理会假日聚会上夸耀最近回报有多高的吹牛大王。投资回报率变得有多快，你是知道的。
投资应着眼于长远。
如果是做股市择时操作，你可能会在大幅下跌之前卖出，但同样也有可能错过大幅反弹。如果你怕了，在底部附近卖出，可能你永远都回不到原来的水平。从一只热门基金跳到另一只热门基金，或者是在股市已经大幅上涨之后再回到股市，意味着你将一直是高位买进。大部分时候赢得这场赛跑的都是跑得慢但跑得稳的人。
要记住，没有一条唯一正确的投资方法。你可以一点一点地慢慢存，也可以一次存上一大笔。如果50%或60%的长期储蓄投入股市，你就可以实现自己的目标。最重要的是选择一整套投资组合，不管是好年景还是坏年景都要坚持自己的投资计划。
如果担心不景气的时候没有足够的现金，那就保留一只应急基金，当基金的实际投资回报为负的时候也不要慌张。
事实上，上面这些经验在2008年之前和在今天一样有道理，但在振奋人心的市场里面，我们常常变得自满，需要再次学习。今天领先一步，等下一轮不景气行情不可避免地再次来临时，你就会做好了充足的准备。
Karen Blumenthal
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