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析人士预计，中国采取更加灵活的利率机制将给中资银行强劲的利润增长带来一些冲击，也会对小型机构提出新的挑战。多年以来，中国过于僵化的利率机制一直饱受诟病。这种机制保证了银行可以获得高额的存贷款利差，偏爱效率低下的国有借款人，有时导致储户获得的存款利率甚至低于通胀率。
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目前中国央行设定的一年期贷款基准利率为6.31%，一年期存款基准利率为3.25%。利率浮动区间的调整实际上意味着一年期贷款最低利率为5.05%，一年期存款最高利率为3.575%。
中国政府智库中国社会科学院研究员殷剑峰说，这是2004年以来中国向利率市场化迈出的最大一步。中国曾在2004年放松对贷款利率的控制。他说，鉴于全球金融市场的动荡不安和国内经济增速放缓，我认为这是一个相当大胆的举措。
分析人士说，这些调整会提高资金分配效率，但是他们对银行利差的收窄表示担忧。银行利差是中资银行最大的利润来源。净利息收入占银行整体运营收入的平均比例高于80%。小型银行的这一比例更高。
穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)分析师Christine Kuo说，更大的利率浮动空间和降息将导致净利差的收窄，这些变化不利于银行的信用评级。
巴克莱(Barclays)预计，如果将所有贷款利率都设定为基准利率的0.95倍，存款利率为基准利率的1.05倍的话，此举将会使银行业今年的利润减少4%，明年减少17%。
花旗集团(Citigroup)说，这次调整将使该行对今年银行业利润的估计下调10%，前提是所有的存款利率都采用新设定的最高利率，有20%的公司贷款采用的利率为基准利率的0.8倍。
在享受了多年的丰厚利润之后，总体而言，中资银行目前能够吸收一些冲击。中资银行的高利润一直受到官员和媒体的批评。银监会的数据显示，2011年，放贷机构净利润总额达人民币1.04万亿元（合1,632.2亿美元），同比增长36%。
除调整利率浮动区间外，央行上周还将存贷款基准利率下调了0.25个百分点。
银行在贷款利率方面会给借款人多少折扣，这一点还不得而知。眼下贷款需求强劲，在贷款利率方面提供折扣已属少见，即使有折扣，也可能不会达到央行允许的20%的最大幅度。
不过，存款利率却已经开始上升。中国四大国有银行已经将一年期存款利率设定为3.50%，而不是按新基准利率设定为3.25%。
小银行的力度更大。南京银行和青岛银行将一年期存款利率设定为3.575%，五年期存款利率为5.61%，远远高于5.10%的基准利率，超过了央行降息前5.50%的基准利率。
分析人士说，对存款的争夺是因存款增长整体放缓造成的。存款增长放缓是中资银行在增长道路上的一个拦路虎。
央行数据显示，随着资本流入中国的速度放缓，以及日益兴旺的影子银行体系凭藉更高的利率而带来的竞争，今年一季度，中资银行新增存款为3.8万亿元（合5,960亿美元），较2011年同期4.0万亿元的新增贷款额有所下滑。
广发证券(GF Securities)的分析师沐华说，市级商业银行等小型银行更容易受到利率浮动区间放宽的影响，因为这些银行更需要吸引存款扩大业务。
按照规定，中资银行的贷款总额最高不能超过存款总额的75%。目前很多市级商业银行已经开始接近这一上限。
分析人士说，尽管拥有强劲存款基础的大型银行能够上调实际贷款利率来弥补存款利率上升带来的冲击，但不太可能完全抵消整个银行体系利差收窄、利润增长放缓的趋势。
兴业银行首席经济学家鲁政委说，相比经纪公司和信托公司，中资银行的业务范围非常有限，小银行将因利差收窄而身处险地。
分析人士说，小银行可能会努力追逐风险更高的高收益贷款。他们说，这可能导致银行业资产质量不断变差，甚至出现系统性问题。
鲁政委说，可以说，利差收窄将增大银行破产的风险，并提到了上世纪80年代美国储贷危机的例子。
他说，我认为未来几年中国不会发生这样的情况，但中国的监管机构必须采取一些措施来防止发生这样的危机。
Rose Yu
（更新完成）
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